行業(yè)數(shù)據(jù)：

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-6月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入40390.4億元，同比下降9.6%；營業(yè)成本38934.0億元，同比下降7.9%；利潤總額18.7億元，同比下降97.6%。

蘭格點(diǎn)評：

6月份，在穩(wěn)增長政策預(yù)期增強(qiáng)、市場信心明顯提振以及成本韌性顯現(xiàn)的帶動下，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了淡季震蕩反彈的行情。而對于鋼廠來說，由于原料成本支撐韌性與鋼價震蕩反彈的共同影響，鋼廠漸漸走出了虧損境地。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)推算，6月份黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)單月盈利39.7億元，在1個月虧損后的再盈利；從單月利潤數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)1-2月虧損101億元，3月份盈利52.5億元，4月份盈利52.3億元，5月份虧損24.9億元，6月份盈利39.7億元，呈現(xiàn)了先虧損后盈利再虧損再盈利的態(tài)勢。從季度利潤數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)一季度虧損48.4億元，二季度盈利67.1億元，呈現(xiàn)先虧損后減虧的態(tài)勢，從而使得上半年實現(xiàn)盈利18.7億元。

從全國粗鋼產(chǎn)量及噸鋼利潤的數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)利潤空間呈現(xiàn)改善的態(tài)勢（詳見圖1），綜合成本展現(xiàn)出了極強(qiáng)的韌性（詳見圖2），由于鋼材價格的震蕩反彈與原料價格跟隨上漲交替，使得鋼企的盈利再度好轉(zhuǎn)（詳見圖3），鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)依然面臨著成本極強(qiáng)韌性與需求結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重壓制。

從各品種細(xì)分產(chǎn)量來看，6月份，建筑鋼材類的品種產(chǎn)量有所回升，而管材類品種延續(xù)增產(chǎn)，板材類品種產(chǎn)量則存在分化（詳見表1），其中冷軋薄板因汽車工業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)暖，呈現(xiàn)持續(xù)回升的態(tài)勢；而其他板材品種由于工業(yè)生產(chǎn)弱勢的影響，呈現(xiàn)繼續(xù)下滑的態(tài)勢。

表1
    2023年全國主要冶金產(chǎn)品產(chǎn)量

在穩(wěn)增長政策不斷出臺與需求淡季效應(yīng)不斷顯現(xiàn)的頻發(fā)博弈下，7月份國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)了震蕩反彈的行情。截至到7月27日，蘭格鋼鐵綜合絕對價格指數(shù)為4192元/噸，同比下跌1.1%；較年初（4364元/噸）下跌172元/噸，跌幅為3.9%；較最高點(diǎn)4650元/噸（3月14日），下跌458元/噸，跌幅為9.8%；較最低點(diǎn)3969元/噸（5月25日），上漲223元/噸，漲幅為5.6%。傳統(tǒng)淡季中鋼價的震蕩反彈，體現(xiàn)了原料價格的極強(qiáng)韌性，其中唐山焦炭價格為1900元/噸，較年初（2650元/噸）下跌750元/噸，跌幅為28.3%；唐山廢鋼價格為2600元/噸，較年初（2720元/噸）下跌120元/噸，跌幅為4.4%；較最低點(diǎn)1800元/噸（7月6日），上漲100元/噸，漲幅為5.6%。而唐山鐵精粉價格為1085元/噸，較年初（1030元/噸）上漲55元/噸，漲幅為5.3%；較最低點(diǎn)915元/噸（5月4日），上漲170元/噸，漲幅為18.6%。

由此可以看出，今年以來鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)一直面臨著原料成本的“高岸”、企業(yè)利潤的“低谷”和產(chǎn)能釋放的“高位”。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年7月上中旬重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量201.4萬噸，環(huán)比上升0.1%，同比上升5.5%；重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量224.4萬噸，環(huán)比下降0.1%，同比上升9.1%；重點(diǎn)鋼企鋼材日均產(chǎn)量213.4萬噸，環(huán)比上升0.9%，同比上升7.6%，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放維持了一定的節(jié)奏，整體的產(chǎn)量依然維持在相對較高水平。

短期來看，國內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)整體回升向好、政策密集出臺實施、市場信心明顯提振，淡季效應(yīng)制約需求”的格局。整體市場受到多重因素的影響，全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險猶存，歐美加息預(yù)期落地，北方開啟“多雨季”，南方進(jìn)入“臺風(fēng)季”，室外項目施工不足，供給釋放韌性向上，成本支撐有所增強(qiáng)，政策出臺落地加快都將影響著市場行情的走勢。從今年以來鋼企面臨的情況來看，國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境依然較為嚴(yán)峻，鋼企求變的主動意識在增強(qiáng)，企業(yè)盈利能力將成為競爭的焦點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的意識進(jìn)一步加強(qiáng)，同時更加注重智慧制造與大數(shù)據(jù)賦能產(chǎn)業(yè)鏈的落地，進(jìn)而推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展加快邁進(jìn)。（蘭格鋼鐵研究中心，葛昕，轉(zhuǎn)載請注明出處）