工業(yè)生產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資與出口貿(mào)易，從來是中國(guó)鋼材總量需求的“三駕馬車”。今年上半年，中國(guó)鋼材總量需求“三駕馬車”呈現(xiàn)“兩強(qiáng)一弱”格局。
    

一、工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)跑產(chǎn)生旺盛鋼材需求

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.0%，高于GDP增長(zhǎng)速度。分三大門類看，其中消費(fèi)鋼材的主要領(lǐng)域制造業(yè)增加值上半年同比增長(zhǎng)6.5%；裝備制造業(yè)增長(zhǎng)7.8%，尤其是高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)8.7%，增速分別快于全部規(guī)模以上工業(yè)增速1.8和2.7個(gè)百分點(diǎn)。耗鋼產(chǎn)品產(chǎn)量中，上半年全國(guó)規(guī)模以上金屬冶煉設(shè)備、機(jī)床數(shù)控裝置、農(nóng)產(chǎn)品加工專用設(shè)備產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)19.7%、19.2%、49.4%；全國(guó)汽車、船舶、家電等也都較高水平增長(zhǎng)，其中新能源汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)34.3%。尤其值得注意的是，代表新質(zhì)生產(chǎn)力的服務(wù)機(jī)器人、新能源汽車、新能源發(fā)電設(shè)備等智能綠色新產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，產(chǎn)量均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，為鋼材需求增長(zhǎng)開辟了新空間。

從下半年工業(yè)領(lǐng)域鋼材消費(fèi)趨勢(shì)來看，受到大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策支撐和政策效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，以及前期發(fā)放的專項(xiàng)債、超長(zhǎng)期特別國(guó)債等逐步轉(zhuǎn)化為實(shí)物工作量推動(dòng)，勢(shì)必產(chǎn)生工業(yè)生產(chǎn)巨量訂單，進(jìn)而為鋼材等原材料需求旺盛增長(zhǎng)提供支撐。

二、出口勢(shì)頭強(qiáng)勁顯示外貿(mào)需求強(qiáng)大韌性

今年上半年，鋼材總量需求中外貿(mào)出口非常給力，成為“三駕馬車”中最強(qiáng)勁引擎。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2024年1-6月我國(guó)出口鋼材5340萬噸，同比增長(zhǎng)24%。同期機(jī)電產(chǎn)品出口額增長(zhǎng)8.2%，占我出口總值的58.9%。其中，自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件出口增長(zhǎng)10.3%，汽車出口增長(zhǎng)22.2%，船舶出口額則同比增長(zhǎng)91.1%，成為海關(guān)“出口重點(diǎn)商品量值表”中同比增速最高的商品門類（上半年累計(jì)）。預(yù)計(jì)下半年內(nèi)中國(guó)鋼材直接出口與間接出口都將維持偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。

這首先是因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，部分主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)周期， 一些耗鋼行業(yè)上行周期有望延續(xù)，致使我國(guó)鋼材與機(jī)電產(chǎn)品外需改善。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議因此預(yù)測(cè)2024年全球貿(mào)易額可能達(dá)到32萬億美元的較高水平；世界銀行亦將2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由之前的2.4%上調(diào)至2.6%。如果美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息，勢(shì)必會(huì)使得世界經(jīng)濟(jì)的這一復(fù)蘇趨勢(shì)得到強(qiáng)化。其次是因?yàn)槲覈?guó)鋼材及耗鋼產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。匯豐銀行表示，中國(guó)商品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)有助于緩解許多經(jīng)濟(jì)體的價(jià)格壓力，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)來說中國(guó)出口很重要。許多世界貿(mào)易商與生產(chǎn)廠家出于競(jìng)爭(zhēng)和生存要求，都需要進(jìn)口中國(guó)鋼材與耗鋼產(chǎn)品。據(jù)此分析，盡管今后中國(guó)鋼材及耗鋼產(chǎn)品出口會(huì)遭遇貿(mào)易摩擦和保護(hù)主義上升阻力，但依然能夠保持強(qiáng)大韌性，其中全年粗鋼直接出口量（鋼材出口折算）有望突破億噸關(guān)口。

三、固定資產(chǎn)投資整體增長(zhǎng)偏弱，抑制鋼材總量需求增速

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年1-6月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)3.9%，在鋼材總量需求三駕馬車中處于偏弱狀態(tài)。今年上半年固定資產(chǎn)投資之所以偏弱，主要是受到房地產(chǎn)開發(fā)投資大幅下降的拖累。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-6月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降10.1%，今年上半年民間固定資產(chǎn)投資同比僅增長(zhǎng)0.1%，但如果扣除房地產(chǎn)開發(fā)投資下降因素，則全國(guó)民間固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)8.5%。

雖然上半年固定資產(chǎn)投資整體偏弱，但投資結(jié)構(gòu)中仍不乏熱點(diǎn)。首先是基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長(zhǎng)5.4%，超出平均投資增速。其次是工業(yè)投資同比增長(zhǎng)12.6%，呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；其中采礦業(yè)投資增長(zhǎng)17.0%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.5%。再有就是高新技術(shù)投資強(qiáng)勁增長(zhǎng)，今年上半年全國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)10.6%，其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長(zhǎng)10.1%、11.7%。高技術(shù)制造業(yè)中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)，計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)投資分別增長(zhǎng)38.3%、12.1%；高技術(shù)服務(wù)業(yè)中，電子商務(wù)服務(wù)業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)業(yè)投資分別增長(zhǎng)24.1%、17.4%。

預(yù)計(jì)下半年全國(guó)基建投資、工業(yè)投資、高新技術(shù)投資等有望保持偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)房地產(chǎn)開發(fā)投資則有可能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。有跡象表明，受到各地、各部門房地產(chǎn)政策的優(yōu)化調(diào)整，近期房地產(chǎn)市場(chǎng)有所回暖，市場(chǎng)活躍度開始提升。市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國(guó)新建商品房銷售面積、銷售額同比分別下降19.0%、25.0%，降幅比1-5月份收窄1.3、2.9個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開工面積、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金降幅也有所收窄。目前一線城市6月份成交面積環(huán)比增長(zhǎng)較快，同時(shí)保障性住房建設(shè)、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造等“三大工程”積極推進(jìn)，也為投資擴(kuò)張?jiān)鎏砹藙?dòng)力。如果年內(nèi)房地產(chǎn)投資狀況出現(xiàn)較多改善，勢(shì)必會(huì)提振年內(nèi)鋼材需求。(蘭格專家陳克新原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)